요즘 IPO 시장 보면 바이오니, AI니 하는 첨단 기술 기업들이 주를 이루는 것 같지만요, 사실 우리나라 산업의 든든한 허리! 제조업 분야에서도 꾸준히 실력을 갈고 닦아 코스닥 문을 두드리는 기업들이 있습니다. 오늘 우리가 함께 살펴볼 원일티엔아이 (Wonil TNI, 종목코드: 136150)가 바로 그런 듬직한 제조업 기반의 회사인데요!
그런데 이 친구, 공모 구조를 보니 살짝 고개를 갸웃하게 만드는 부분이 있더라구요? 그래서 오늘은 원일티엔아이가 과연 어떤 매력과 함께, 어떤 체크포인트를 가지고 있는지! 저와 함께 꼼꼼하게 알아보겠습니다.
1. 원일티엔아이, 김포의 '기계 장인'? (기업 개요)
먼저 원일티엔아이가 어떤 회사인지 기본 정보부터 확인해 봅시다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 원일티엔아이 (Wonil TNI) |
| 시장 구분 | 코스닥 |
| 종목 코드 | 136150 |
| 업종 | 일반목적용 기계 제조업 |
| 대표자 | 이정빈 |
| 본점 소재지 | 경기도 김포시 양촌읍 황금1로 150 (학운리) |
| 홈페이지 | www.woniltni.co.kr |
| 주간사 | NH투자증권 |
경기도 김포에 본사를 두고 있는 원일티엔아이는 '일반목적용 기계 제조업'을 영위하는 중소기업입니다. 이게 좀 범위가 넓은데요, 어떤 산업 분야에 사용되는, 어떤 특정 기계를 만드는지가 회사의 경쟁력과 성장성을 판단하는 데 매우 중요합니다.
 |
| 원일티엔아이 대표 이정비 |
예를 들어 반도체나 디스플레이 생산에 필요한 정밀 기계인지, 아니면 좀 더 범용적인 산업용 기계인지 등에 따라 시장의 평가가 달라질 수 있겠죠? 이 부분은 4월 10일부터 시작된 IR(기업설명회) 자료나 추후 공개될 투자설명서에서 반드시 확인해 봐야 할 핵심 포인트입니다!
2. 실적은 어때? 돈은 잘 버나? (재무 분석)
자, 그럼 원일티엔아이가 돈은 잘 벌고 있는지, 재무 상태를 한번 들여다볼까요? (최근 정보 기준)
📌매출액 (법인세비용차감전): 약 419억 원
📌계속사업이익: 약 28억 원
📌순이익: 약 18억 원
매출액 대비 순이익률을 계산해보면 약 4.3% 정도가 나오네요. 솔직히 말해서 아주 높은 이익률이라고 보기는 어렵습니다만, 중요한 것은 꾸준하게 흑자를 기록하고 있다는 점입니다.
제조업, 특히 B2B(기업 간 거래) 중심의 기계 제조업은 경기에 따라 부침이 있을 수 있는데, 안정적으로 이익을 내고 있다는 것은 긍정적으로 평가할 수 있는 부분이에요. 급격한 성장보다는 안정성에 조금 더 무게를 둔 실적이라고 할 수 있겠네요.
만약 원일티엔아이의 최근 실적 그래프를 그려본다면, 아마 매출액과 이익이 들쑥날쑥하기보다는 비교적 안정적인 흐름을 보여주지 않을까 예상해 볼 수 있습니다.
3. 성장 가능성 vs. 리스크 요인 (균형 있게 보자구요!)
1. 성장 가능성 (기대 포인트):
✔️안정적인 흑자 기조: 망하지 않고 꾸준히 돈을 벌고 있다는 점! (기본!)
✔️제조업 기반의 꾸준함: 특정 산업 분야에서 기술력을 인정받고 있다면 안정적인 수요 확보 가능.
✔️공모 자금 활용: 신주 모집 비중(83.3%)이 높아, 조달된 자금으로 신규 설비 투자나 기술 개발 등에 활용하여 성장을 도모할 수 있습니다.
2. 리스크 요인 (우려 포인트):
✔️낮은 이익률: 수익성 개선이 필요해 보입니다.
✔️성장성 한계?: 영위하는 기계 산업의 성장성이 높지 않다면 기업 가치 상승에 한계가 있을 수 있습니다.
✔️경기 변동 민감성: 전방 산업의 경기에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다.
✔️경쟁 심화: 기술 변화나 경쟁사의 등장에 대한 대응 능력도 중요합니다.
일반목적용 기계 제조업은요... 특정 산업에만 쓰이는 게 아니라 여러 산업 분야에서 두루 사용될 수 있는 기계를 만드는 분야를 말해요. 예를 들면 펌프, 압축기, 공작기계 등이 있죠. 보통 기업 고객(B2B)을 대상으로 하고, 경기에 영향을 많이 받는 편이며, 기술력과 납품 실적이 중요한 산업이랍니다.
4. ⚠️ 잠깐! 구주매출 17%, 괜찮은 걸까? (공모 구조 분석)
자, 이번 원일티엔아이 공모에서 우리가 꼭 짚고 넘어가야 할 부분이 있습니다. 바로 '구주매출' 이 있다는 점인데요.
✔️총 공모 주식 수: 1,200,000 주
✔️신주 모집: 1,000,000 주 (83.33%) <--- 200="" p="">
물론, 원일티엔아이의 경우 신주 모집 비중이 83.3%로 훨씬 높기 때문에, 공모 자금의 상당 부분이 회사의 성장을 위해 쓰일 수 있다는 점은 긍정적으로 볼 수 있습니다. 제공된 자료에서도 이 점을 언급하고 있구요.
하지만 투자자 입장에서는 구주매출이 있다는 사실 자체가 조금 껄끄러울 수 있습니다. '기존 주주가 왜 지금 주식을 팔지? 회사 전망이 안 좋은가?' 하는 의구심을 가질 수 있기 때문이죠. 특히 누가(최대주주인지, 재무적 투자자인지 등) 구주매출을 하는지에 따라 해석이 달라질 수 있으니, 이 부분도 투자설명서에서 확인해 보면 좋습니다.
💬 구주매출 있는 IPO, 어떻게 생각하세요?
구주매출이 있다고 무조건 나쁜 건 아니지만, 없는 것보다는 신경이 쓰이는 게 사실이죠. 여러분의 의견은 어떠신가요? 댓글로 자유롭게 생각을 나눠주세요!
5. 기관들은 이 '기계'를 탐낼까? (수요예측 '예습')
자, 그럼 기관 투자자들은 이 원일티엔아이를 어떻게 평가할까요? 구주매출이라는 변수도 있는데 말이죠.
수요예측 일정: 2025년 4월 16일(수) ~ 4월 22일(화)
네, 바로 다음 주 수요일부터 그 다음 주 화요일까지 일주일간 수요예측이 진행됩니다. 아직 결과는 알 수 없지만, 우리는 미리 어떤 점들을 예상하고 결과를 해석해야 할지 준비해 둘 수 있겠죠?
1️⃣ 수요예측, 어떤 결과를 예상하고 뭘 봐야 할까? (관전 포인트!)
✔️경쟁률: 제조업 기반이고 성장 스토리가 아주 폭발적이지는 않다면, 경쟁률이 아주 높게 나오기는 어려울 수도 있습니다. 예상으로는 (예상치) 800 : 1 ~ 1200 : 1 정도 사이에서 결정되지 않을까 싶네요. 이 정도면 선방했다고 볼 수 있을 것 같습니다.
✔️확정 공모가: 희망 공모가 밴드가 11,500원 ~ 13,500원인데요. 아마 이 밴드 안에서 결정될 가능성이 높아 보입니다. 밴드 상단(13,500원)에 가까울수록 기관들이 긍정적으로 평가했다는 의미겠죠?
✔️의무보유확약 비율: 이게 또 중요하죠! 기관들이 '이 주식은 좀 길게 봐도 되겠다'고 생각하면 확약을 많이 겁니다. 원일티엔아이의 안정적인 실적을 믿고 얼마나 확약을 걸지 궁금한데요. (예상치) 20% ~ 40% 정도 사이라면 무난한 수준으로 볼 수 있을 것 같습니다.
✔️구주매출 영향: 기관들이 구주매출 16.7%를 어느 정도로 부정적으로 평가하는지도 결과에 반영될 겁니다. 만약 다른 조건이 비슷한데 구주매출이 없었다면 더 좋은 결과가 나왔을 수도 있겠죠.
2️⃣ 기관들은 원일티엔아이의 '이 점'을 주목할 것이다?
아마 기관들은 '안정적인 흑자 기조' 와 '공모 자금 활용 계획(신주 모집 비율 높음)' 을 긍정적으로 평가할 수 있을 것 같습니다. 반면, '낮은 이익률', '성장성 한계 우려', '구주매출 존재' 등은 마이너스 요인이 될 수 있겠죠. 이 둘 사이에서 어떤 평가가 우세할지가 관건이겠네요.
과거 비슷한 규모와 실적의 제조업 IPO 사례들을 보면, 수요예측 결과는 극과 극이라기보다는 '무난한 수준'에서 결정되는 경우가 많았습니다. 구주매출이 있었던 기업들의 경우, 그 비율과 매도 주체에 따라 결과가 달라지기도 했구요.
이번에 공모되는 주식은 총 120만 주입니다. 여기에 기존 주주들의 물량 중 보호예수가 걸리지 않은 물량이 더해져 최종 유통 가능 물량이 결정됩니다. 이 비율이 너무 높으면 상장 초반 주가에 부담이 될 수 있으니 반드시 투자설명서에서 확인해야 합니다!
3️⃣IR(기업설명회) 진행 중! (4/10 ~ 4/22)
마침 지금 원일티엔아이 IR이 진행 중인데요. 여기서 회사 측이 어떤 성장 비전을 제시하고, 투자자들의 질문에 어떻게 답변하는지가 기관들의 최종 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. IR 결과에 대한 뉴스도 잘 챙겨봐야겠네요.
6. NH투자증권 청약, 어떻게 할까? (투자 판단 & 전략)
자, 이제 가장 현실적인 고민! 원일티엔아이 공모주, 청약할지 말지, 한다면 어떻게 할지 전략을 세워봐야겠죠?
1️⃣ 청약 전 최종 체크리스트!
✔️재무 건전성: 꾸준한 흑자지만, 이익률은 보통 (△)
✔️기관 수요예측 결과: 경쟁률, 공모가, 확약 비율 (결과 확인 필수! 매우 중요!)
✔️공모가 매력도: 확정 공모가가 기업 가치 대비 적절한가? (결과 확인 후 판단)
✔️구주매출 영향: 16.7% 구주매출, 어떻게 해석할 것인가? (체크 포인트!)
✔️유통 가능 물량: 상장 후 물량 부담은 없을까? (투자설명서 확인 필수!)&
✔️성장성 및 미래 전망: 기계 산업 및 회사의 성장성은? (물음표?)
✔️시장 분위기: 현재 공모주 시장 분위기는 우호적인가? (체크!)
2️⃣ 복잡할 땐? 단계별 의사결정! (수요예측 결과가 핵심!)
(역시나 참고용! 최종 판단은 여러분의 몫입니다!)
3️⃣ 청약은 어디서? NH투자증권!(청약일 4월24~25일)
이번 원일티엔아이 공모는 NH투자증권이 단독으로 주관합니다. 따라서 청약을 하시려면 NH투자증권 계좌가 반드시 필요하겠죠? 미리 계좌를 만들어 두시는 것이 좋습니다.
4️⃣ 균등 vs 비례 (원일티엔아이 Ver.)
균등 배정: 수요예측 결과가 아주 나쁘지만 않다면, 소액으로 참여해 볼 만합니다. 최소 청약 증거금만 넣으면 되니까요!
비례 배정: 이건 수요예측 결과와 경쟁률을 보고 신중하게 결정해야 합니다. 구주매출도 있고, 성장성이 아주 폭발적이지 않을 수 있으니, 너무 큰 금액을 넣는 것은 조심스러울 수 있습니다.
5️⃣ 최소 청약 금액 & 비례 경쟁률 예측 (펼쳐보기)
👉 최소 청약 증거금 계산 (예상)
🔹희망 공모가 밴드 중간값: (11,500 + 13,500) / 2 = 12,500원
🔹최소 청약 주식 수: 10주 (가정, NH투자증권 확인 필요)
🔹증거금률: 50%
🔹최소 청약 증거금 = 10주 * 12,500원 * 50% = 62,500원
공모가가 확정되면 이 금액은 변동됩니다!
👉 비례 1주, 얼마면 될까? (예상)
🔹만약 수요예측 결과가 무난하게 나와서 비례 경쟁률이 (예상) 2000 : 1 이라면?
🔹공모가가 12,500원으로 확정되었다고 가정하면, 비례 1주 배정 받기 위한 증거금은?
2000 (경쟁률) * 12,500원 (공모가) * 50% (증거금률) = 약 1,250만원 이 정도면 그래도 해볼 만한 수준일 수도 있겠네요. 물론 실제 경쟁률은 훨씬 높거나 낮을 수 있습니다!
역시나 예상일 뿐! 실제 경쟁률은 청약 마감일에 NH투자증권 앱/웹에서 확인!
6️⃣ 손익분기점 & 목표 수익률 (현실적인 기대치?)
공모가 12,500원에 배정받고, NH투자증권 수수료(보통 2,000원?)를 고려하면, 대략 12,700원 이상에서 팔아야 본전이겠네요. 목표 수익률은... 솔직히 '따상'까지 기대하기는 조금 조심스럽지 않나 싶습니다.
제조업 기반이고 구주매출도 있으니, (개인적인 기대) +30% ~ +70% 정도의 수익률을 목표로 잡는 것이 좀 더 현실적이지 않을까 생각합니다. 물론, 시장 상황과 수급에 따라 더 오를 수도, 혹은 그보다 못할 수도 있습니다!
7️⃣ 투자 시나리오 (내 상황에 맞게!)
👉안정 추구형 (균등만 참여):
최소 증거금(약 6~7만원)으로 균등 1계좌 청약 -> 운 좋게 1주 당첨! -> +50% 상승 시 매도 -> +6,000원 정도 수익! (커피 한 잔 값!)
👉적극 참여형 (1천만원 비례 도전):
균등 1주 + 비례 (경쟁률 2000:1 가정) 0~1주? = 총 1~2주 예상 +50% 상승 시 매도 -> +6,000원 ~ +12,000원 정도 수익!
👉좀 더 과감하게 (3천만원 비례 도전):
균등 1~2주 + 비례 (경쟁률 2000:1 가정) 1~2주? = 총 2~4주 예상 +50% 상승 시 매도 -> +12,000원 ~ +24,000원 정도 수익!
주의🚨! 위 시나리오는 +50% 상승 및 예상 경쟁률 기반의 단순 계산입니다! 실제 결과와는 당연히 다릅니다!
최종 정리: 그래서 원일티엔아이는? (결론 및 주의사항)
자, 이제 원일티엔아이 공모주 분석의 최종 결론을 내릴 시간입니다! 저의 최종 의견은 이렇습니다! 원일티엔아이는 안정적인 흑자를 내는 제조업체라는 점은 분명 매력적입니다. 하지만 성장성이 아주 뛰어나 보이지는 않고, 16.7%의 구주매출이 있다는 점은 투자 매력도를 다소 낮추는 요인이라고 생각합니다.
따라서 이 공모주의 성패는 전적으로 다음 주에 발표될 기관 수요예측 결과에 달려있다고 해도 과언이 아닐 것 같습니다. 저라면, 수요예측 결과를 확인하고 나서 최종 투자 결정을 내릴 것이며, 결과가 아주 뛰어나지 않다면 무리해서 투자할 필요는 없다고 판단합니다.
⚠️ 이것만은 꼭! 기억하고 투자하세요! (최종 당부)
📌구주매출의 의미를 이해하세요! 왜 기존 주주가 파는지, 그 비율이 적절한지 한번 생각해 보세요.
📌수요예측 결과는 '성적표'입니다! 기관들이 매긴 점수를 보고 투자 판단의 중요한 근거로 삼으세요. 결과 나오기 전 '뇌피셜' 투자는 금물!
📌 제조업 투자의 특성을 고려하세요! 폭발적인 단기 수익보다는 안정적인 성장을 기대하는 것이 더 적합할 수 있습니다. 경기 변동성도 염두에 두시구요.
📌 NH투자증권 계좌, 미리 준비하세요! 청약 당일 허둥대지 않으려면 미리미리!
📌투자의 책임은 오직 본인에게! 이 글은 참고 자료일 뿐, 투자 결정과 그 결과는 스스로 책임져야 합니다.
댓글 쓰기