여러분, 혹시 지난 8월 주식시장 기억나세요? 자고 일어났더니 계좌가 파란불로 도배돼서 저도 진짜 식은땀 흘렸거든요 ㅠㅠ. 그때 그 공포의 원인이었던 '엔 캐리 트레이드 청산' 악몽이 다시 떠오르고 있어요. 일본은행이 이번 달 금리를 올릴 거라는 신호가 아주 강력하게 켜졌거든요.
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| 사진 출처 : 연합뉴스 |
오늘 이 글에서는 일본 금리 인상이 왜 우리 주식 계좌를 위협하는지, 그리고 환율엔 어떤 영향이 있을지 아주 쉽게 풀어드릴게요. 놓치면 후회하실 거예요!
갑자기 분위기 반전? 금리 인상 확률 80% 돌파!
아니, 분명 얼마 전까지만 해도 "금리 동결할 거야"라는 분위기였잖아요? 근데 지난 1일, 우에다 가즈오 일본은행 총재의 한 마디에 시장이 발칵 뒤집혔어요.
나고야 강연에서 우에다 총재가 "금리 인상 여부를 적절히 판단하겠다"라고 했거든요. 이 말이 나오자마자 시장에서는 오는 18~19일 금융정책결정회의에서 금리를 올릴 확률을 기존 25%에서 80% 이상으로 확 올려 잡았어요.
왜 갑자기 마음을 바꿨을까요? 이유는 간단해요. 물가는 계속 오르는데 엔화 가치는 너무 떨어져서(엔저) 수입 물가가 감당이 안 되는 거예요. 게다가 트럼프 관세 리스크 같은 불확실성도 좀 줄어드니까, "이제 올릴 때가 됐다"고 판단한 거죠.
문제는 '엔 캐리 트레이드', 왜 무서운 걸까?
"일본이 금리 올리는 게 나랑 무슨 상관이야?" 하시는 분들 계시죠? 근데 이거 진짜 중요해요. 바로 '엔 캐리 트레이드' 때문인데요. 이게 터지면 주식 시장이 와르르 무너질 수 있거든요.
잠깐!엔 캐리 트레이드란 펼쳐보기 🔻
쉽게 말해서 이자가 싼 일본 엔화를 빌려서, 이자를 많이 주는 미국 주식이나 채권에 투자하는 것을 말해요.
💡 근데 일본 금리가 오르면?
1. 빌린 돈에 대한 이자 부담이 커짐
2. "안 되겠다, 빨리 갚자!" 하고 미국 주식/채권을 다 팔아버림
3. 글로벌 증시 동반 급락 (지난 8월 폭락의 원인)
실제로 금리 인상 가능성이 부각되자마자 일본 닛케이지수는 1.89% 급락했고, 미국 다우지수랑 나스닥도 같이 떨어졌어요. 토요타나 혼다 같은 일본 대표 기업들은 물론이고, 엔비디아 같은 반도체 주식들도 타격을 입었죠 ㅠㅠ.
채권 시장 발작 & 환율의 대반전
주식만 문제가 아니에요. 채권 시장도 난리가 났더라고요.
- 일본 국채 금리 폭등: 2년물 금리가 2008년 이후 처음으로 1%를 넘었어요. 10년물은 17년 만에 최고치!
- 미국/독일 국채 금리 상승: 안전자산인 국채 수익률이 오르면, 상대적으로 위험한 주식 매력이 떨어져서 주가엔 악재예요.
하지만 좋은 소식도 하나 있어요! (이게 중요해요 ㅎㅎ)
12월 위기설? 과도한 공포일까, 현실일까?
많은 분들이 "그럼 주식 다 팔아야 하나요?"라고 물어보시는데요. 제 생각은 '경계는 하되, 공포에 질릴 필요는 없다'예요.
지난 8월에는 시장이 전혀 예상 못 한 상태에서 기습적으로 올려서 충격이 컸지만, 이번엔 "올릴 수도 있어~" 하고 미리 예방주사를 놨잖아요? 시장이 어느 정도 대비를 하고 있다는 거죠. 다만, 단기적인 충격은 피할 수 없을 것 같아요.
- 12월 18~19일 (일본은행 회의) 전후로 주식 비중 조절하기
- 엔화 환율 추이 지켜보며 엔화 투자 타이밍 잡기 (지금이 기회일 수도?)
- 반도체/기술주 보유자는 변동성에 대비해 현금 확보해두기
🏁 결론
정리하면, 일본의 12월 금리 인상은 거의 기정사실로 보입니다. 이로 인해 엔 캐리 트레이드 청산 물량이 나오면서 증시가 출렁일 수 있으니 안전벨트 꽉 매셔야 해요! 하지만 환율 안정이라는 긍정적인 면도 있으니까 너무 겁먹지는 마시고요. 다가오는 18일, 19일은 달력에 꼭 표시해두고 시장 움직임 잘 살피시길 바라요!
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